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填补理财市场缺口 短债基金悄然走红

2018-07-12 09:30:09  来源:  

受资管新规影响货币基金和理财型基金发展受限,而股市持续震荡又令投资人惴惴不安,具兼具稳健收益和高流动性的短债基金迅速走红,成为理财市场一大新亮点。

资本市场风云激荡,理财江湖正悄然生变。受资管新规影响货币基金和理财型基金发展受限,而股市持续震荡又令投资人惴惴不安,具兼具稳健收益和高流动性的短债基金迅速走红,成为理财市场一大新亮点。

短债基金走红

据了解,今年以来,基金公司纷纷推出和加大推广中短期纯债型基金。

日前,光大保德信基金公司发布基金合同生效公告,宣布旗下新基金——光大保德信超短债债券基金成立,共有8019户投资者认购了约24.46亿元。光大超短债基金将超短债界定为剩余期限不超过270天的债券资产,投资于超短债的资产将不低于非现金资产的80%。

不止于此,证监会信息显示,今年以来,宝盈安泰短债债基、创金合信恒利超短债债基、汇安短债债基等多只产品相继上报,沉寂多年的短债基金又活跃起来。

短债基金是一种主要投资短期或超短期债券的基金产品,兼具债券基金和货币基金特点的基金产品。与货币基金相比,短债基金的投资范围类似,但对组合平均剩余期限的规定更宽松,组合久期通常大于货币基金,且杠杆比例上限更高。一般而言,投资风险和收益均高于货币市场基金,低于股票型基金和混合型基金,具有低风险、高流动性及收益稳健等特点。

事实上,短债基金可以追溯到2006年,彼时不少基金公司发行了短债基金,首募规模相当可观,凭借其独特的优势迅速成为理财市场中的爆款产品。不过好景不长,随着股市回暖和货币基金强势崛起,短债基金渐成鸡肋,逐步淡出投资人视野。

而随着资管新规落地,货币基金将回归现金管理工具、银行理财“保本保息”的承诺也将成为往事,作为一款短久期低风险的净值型产品,短债基金因其净值波动小,收益相对高,容易被市场接受,快速填补理财市场缺口,受到投资人欢迎,也成为震荡行情下公募基金招揽客户的金字招牌。

收益率高于货基

东方财富Choice数据显示,截至7月10日,可统计的中短期纯债型基金有132只(份额分开计算),规模总计7171.98亿元,较年初增长92.49%。其中,广发基金管理规模最大,为947.65亿;中银基金则以762.36亿紧随其后;汇添富基金、民生加银基金和易方达基金管理规模也超500亿元。而产品数量来看,嘉实基金最多,有11只,招商基金、大成基金和汇添富基金也各有9只。

从基金收益率来看,平安大华短债A年初以来区间年化收益率达7.01%,嘉实超短债债券、博时安盈债券A、金鹰添瑞中短债A、大成景安短融债券B等基金年化收益率在5%以上;而132只产品平均年化收益率超4%,为4.41%,高于货币基金的4.03%。

(数据来源:东方财富Choice数据,2018.1.1—2018.7.10)

而在费率方面,上述132只产品中管理费最高为0.41%,最低者为0.15%;平均管理费率及托管费为0.27%和0.08%,与货币基金费率相当。

正迎发展机遇期

本轮中短债基金走红可谓生逢其时。金鹰添瑞中短债基金经理龙悦芳表示,中短债基金目前获得了较好的发展机遇。一方面,未来短期理财品种是净值化转型趋势下银行理财主要切入点和发力点,短久期资产将持续有需求支撑;另一方面,在紧信用环境下,信用风险事件频发导致需求集中在高评级,中低评级信用利差走扩压力大,机会集中于中短久期的利率债、存单和高评级信用债。

业内人士指出,未来,随着资管新规的全面落实,现金管理类理财产品发展受限,但不论是机构投资者还是个人投资者对高流动性、低风险产品的需求并未下降,超短债基金有望满足这部分溢出需求。

责任编辑:周海燕
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