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刚刚过去的十一月 基金圈流行这10个热词

2018-12-03 16:49:29  来源:eastmoney.com  

11月以来,A股在政策暖风的呵护下一度反弹,但持续时间有限,进入下旬后仍在反复磨底。在A股市场估值底叠加政策底的新形势下,不同风险偏好的投资者持续出现分化。相对积极的机构投资者通过大举买入指数ETF来布局后市,而相对保守的投资者则对债券型基金的避险功能情有独钟。下面是小编为大家总结的11月重点关键词,一起来看看吧!

1、反弹

自10月19日监管层陆续喊话A股以来,一系列政策暖风劲吹,市场迎来一轮不错的反弹行情。数据显示,在2018年10月19日至11月19日这一个月间,上证综指累计涨幅8.73%,深证成指累计涨幅12.82%,创业板指累计涨幅15.71%。沪深两市所有股票中,涨幅超过50%的股票有121只,涨幅超过30%的股票有518只,涨幅超过20%的股票有1442只。而在反弹期间(10月19日至11月16日),权益类基金算术平均涨幅为7.08%(只计A类份额),近2900只基金中,约96%的基金净值上涨。

本轮反弹仅持续一个月。此后行情快速回落,市场人气再遭打击。针对本轮反弹行情,海通证券分析认为,短期反弹后,市场未来还会回撤反复筑底,真正市场底的大拐点仍需等待。

2、进博会

11月5日,中国国际进口博览会在上海国家会展中心开幕,开幕式就如何进一步扩大开放提出了几项推进措施。

具体来看,中国正在稳步扩大金融业开放,今后将持续推进服务业开放,深化农业、采矿业、制造业开放,加快电信、教育、医疗、文化等领域开放进程,特别是外国投资者关注、国内市场缺口较大的教育、医疗等领域也将放宽外资股比限制。

分析人士认为,放宽教育、医疗等领域的外资股比限制,将为相关产业的一级、二级市场带来新一轮投资高潮。

3、科创板

首届进博会上还传出资本市场的重磅信号:将在上海证券交易所设立科创板并试点注册制。随后上交所表示,科创板是独立于现有主板市场的新设板块,并在该板块内进行注册制试点。上交所将在中国证监会的指导下,积极研究制订科创板和注册制试点方案,向市场征求意见并履行报批程序后实施。

安信证券分析认为,此次在上交所设立科创板利好科技创新型优质企业,符合迎接“新经济”和战略转型的主基调,为一些尚未盈利但市值规模较大的潜在优质企业创造了孵化环境,未来我国多层次市场建设或将实现各交易所的“错位发展”。

4、指数ETF

受今年以来A股大幅调整影响,各类基金产品的业绩与规模均有所打折。然而,ETF指数基金却持续逆势增长,成为市场上当之无愧的“爆款”基金。数据显示,截至11月23日收盘,市场上共有191只ETF基金,合计份额2227.96亿份,相比三季度末1509.86亿的份额增长47.56%。

ETF指数基金一般都是持有一篮子股票,并以精准追踪指数标的为投资目标。因此,对于不会选择个股、难以把握市场热点的普通投资者来说,持有ETF指数基金是一种既可以参与股票投资,又不会因选错个股而损失惨重的好方法。尤其是当前A股估值处于历史低位之际,ETF指数基金可以作为投资者中长期布局的核心配置工具。

5、新经济

港股近期又迎来一波新经济上市潮。近日,包括同程艺龙、新东方在线、创梦天地、宝宝树等多家赴港上市的知名公司通过港交所聆讯,之后将陆续登陆港股。

今年以来,在4月初上市新政的鼓励下,港交所迎来新经济企业上市潮。据毕马威提供的数据显示,截至2018年三季度末,港交所以249亿美元的募集资金领跑全球IPO市场,其中主要以承揽内地新经济企业IPO(包括原始股票发行和已上市公司在不同证券交易所的首次股票发行)为主。

投资新经济实际上就是投资中国未来。而内地新经济企业扎堆到港股上市,又给我们提供了更多值得期待的投资标的。11月28日起,内地首只聚焦新经济的港股通基金——嘉实恒生港股通新经济指数基金(LOF)隆重首发,采取完全复制法来投资于恒生港股通新经济指数的成分股来实现对标的指数的紧密跟踪,从而致力于为投资者获取超额回报。

6、中短债基金

今年债市行情好,债券型基金整体收获颇丰。其中,主投低风险固收资产的中短债基金尤为走俏。Wind数据显示,截至11月23日,市场上17只中短债基金今年以来平均收益率为2.2%;2018年以前成立的中短债基金全部获得正收益,且平均收益率达到4.53%。

在货币基金收益率下行的背景下,中短债基金突出的收益率表现让其成为替代产品。其中,市场上成立最早、运作最久的超短债基金——嘉实超短债凭借低波动率、短久期、高流动性等优势,迅速成为市场新宠。基金2018年三季报显示,嘉实超短债基金(基金代码:070009)自成立以来至报告期末累计净值增长达54.02%,同期业绩比较基准累计涨幅达36.57%;报告期内净资产规模达45.94亿元,比前一季度同比增加407.27%。

7、理财子公司

截至11月26日,在具有托管业务资质的27家银行中,包含中行、建行两家国有大行在内的16家银行已经陆续宣布设立理财子公司。目前,四大行均已成立理财子公司,其中,建设银行公告称拟出资不超150亿元投资设立建信理财;中国银行拟不超100亿元发起设立中国银行理财;农业银行拟不超过120亿元设立农银理财;工商银行拟出资160亿元设立全资子公司工银理财。

在资管新规落地近六个月后,银行理财新规、银行理财子公司新规(征求意见稿)先后出台。其中,银行理财子公司新规(征求意见稿)允许子公司发行的公募理财产品直接投资股票、取消销售起点门槛、以及个人首次购买时无需强制网点面签等。随着越来越多的银行理财子公司加入到资管行业的竞争之中,分析人士认为投资理财的格局或将发生新的变革,新一轮竞争将日趋白热化。

8、印花税

本月初,国家税务总局网站发布《中华人民共和国印花税法(征求意见稿)》,其中第18条显示:证券交易印花税的纳税人或者税率调整,由国务院决定,并报全国人民代表大会常务委员会备案。

苏宁金融研究院特约研究员江瀚表示,本次《征求意见稿》把印花税调整的权限给了国务院,使得国务院有权根据实际情况调整。这无疑是印花税变动的一个潜在信号,意味着税收灵活度提升很多了。

部分媒体将上述条款誉为《征求意见稿》中最大的亮点。其意味着,一旦股市遇到较大波动,国务院一纸命令,印花税马上就可以降,行政效率得到大幅提升。

9、停复牌新规

11月6日,中国证监会发布了《关于完善上市公司股票停复牌制度的指导意见》,明确了上市公司停复牌的基本原则,要求压缩停牌期限,强化披露要求。随后,沪深证券交易所分别起草了《上海证券交易所上市公司筹划重大事项停复牌业务指引(征求意见稿)》和《深圳证券交易所上市公司停复牌业务信息披露指引(征求意见稿)》,并向市场公开征求意见。

总体来看,沪深交易所的停复牌业务信息披露指引,都坚持“以不停牌为原则、停牌为例外,以短期停牌为原则、长期停牌为例外,以间断性停牌为原则、连续性停牌为例外”,引导上市公司审慎行使停牌权利,确保停复牌功能有效发挥。

近年来,沪深交易所持续规范上市公司停复牌行为,健全规则、强化监管、鼓励引导多措并举,减少交易阻力,保护投资者交易权。在各方共同努力下,上市公司“随意停”“任意停”“长期停”等问题将得到有效缓解。

10、救民企

本月,各地证监局下发《关于支持辖区证券基金经营机构积极参与化解上市公司股票质押风险、支持民营企业发展的通知》(以下简称《通知》),其中要求公募基金管理机构充分发挥专业优势,以自有资金或多渠道募集社会资金,通过成立资产管理计划等形式,参与化解民营上市公司流动性风险,有助于支持具有发展前景的民营企业长期、健康、稳定发展。

自11月1日民营企业座谈会以来,包括北京、上海、广东在内等至少13个省份通过设立纾困基金等形式来驰援上市公司,援助对象涵盖高质押率、经营困难的上市公司以及涉及国家战略性产业的民营上市公司。据公开信息不完全统计,截至11月22日,各地政府、保险机构、券商等成立的相关产品总规模超过2000亿元。

有基金公司人士表示,由于业内没有先例可循,基金公司可能会参考券商模式,成立专户产品来支持民营企业的发展。

责任编辑:陈玲波
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